[中国平安董事会风险管理委员会] 中国平安2018年年度董事会经营评述
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中国平安2018年年度董事会经营评述内容如下:

业绩综述.

本公司通过多渠道分销网络,以统一的品牌,借助旗下平安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银行、平安信托、平安证券、平安资产管理及平安融资租赁等公司经营保险、银行、资产管理三大核心金融业务,借助陆金所控股、平安好医生、金融壹账通、平安医保科技、汽车之家等公司经营金融科技与医疗科技业务,向客户提供多种金融产品和服务。

分部业绩.

寿险及健康险业务包含平安寿险、平安养老险及平安健康险三家公司经营成果的汇总。财产保险业务为平安产险的经营成果。银行业务为平安银行的经营成果。信托业务为平安信托及平安创新经营成果的汇总。证券业务为平安证券的经营成果。其他资产管理业务为平安资产管理、平安融资租赁、平安海外控股等其他经营资产管理业务的公司经营成果的汇总。金融科技与医疗科技业务包括陆金所控股、平安好医生、金融壹账通、平安医保科技、汽车之家等经营金融科技与医疗科技业务的公司。合并抵消主要为对各业务之间相互持股的抵消。2018年,公司根据分业务条线经营管理情况,重新梳理集团内相互持股业务的列示,以提供更清晰简明的信息。为满足可比性,2017年同期资料相应重列。

集团营运利润.

由于寿险及健康险业务的大部分业务为长期业务,为更好地评估经营业绩表现,本公司使用营运利润指标予以衡量。该指标以财务报表净利润为基础,剔除短期波动性较大的损益表项目和管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目:

短期投资波动,即寿险及健康险业务实际投资回报与内含价值长期投资回报假设的差异,同时调整因此引起的保险和投资合同负债相关变动;剔除短期投资波动后,寿险及健康险业务投资回报率锁定为5%;

折现率变动影响,即寿险及健康险业务由于折现率变动引起的保险合同负债变动的影响;

管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目。

本公司认为剔除上述非营运项目的波动性影响,营运利润可更清晰客观地反映公司的当期业务表现及趋势。

2018年,集团归属于母公司股东的营运利润为1,125.73亿元,同比增长18.9%;基本每股营运收益6.31元,同比增长18.8%。寿险及健康险业务归属于母公司股东的营运利润为703.20亿元,同比增长34.9%。

主要业务经营分析.

寿险及健康险业务.

业务概览.

本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿险及健康险业务。

2018年,国际经济形势动荡,国内宏观经济平稳运行,金融改革不断深化,保险行业转型深入推进。公司始终坚持以客户为中心的经营理念,主动加强合规管理、提升风险防范水平,持续推动“产品+”、“科技+”两大策略的落地。2018年,寿险及健康险业务的新业务价值为722.94亿元,同比增长7.3%,其中下半年同比增长16.9%,较上半年增速提升了16.7个百分点;代理人渠道新业务价值同比增长5.9%,月均代理人数量同比增长4.8%,代理人全年人均新业务价值同比增长1.1%。新业务价值率同比提升4.4个百分点,其中,代理人渠道新业务价值率57.1%,同比提升7.2个百分点。

平安寿险在国内共设有42家分公司(含7家电话销售中心),拥有超过3,300个营业网点,服务网络遍布全国,向个人和团体客户提供人身保险产品。

平安寿险坚持价值经营,业务持续稳定增长。平安寿险持续推动代理人渠道健康发展,推动全年规模保费稳健增长。截至2018年12月31日,平安寿险代理人规模达141.74万,较年初增长2.3%;银行保险渠道业务结构不断优化;电销渠道市场份额保持高位,互联网产品体系进一步完善。

平安寿险依托“产品+”策略,加大保障型产品开发力度,不断优化产品服务,丰富服务场景。平安寿险持续深化保障型产品经营,一方面加大对细分市场的拓展,推出成人返本重疾产品“福满分”,推动主力重疾市场向更高端的客群延伸;

另一方面优化现有保障产品,重疾保障种类提升到80多种,产品竞争力显著提升。同时,平安寿险不断强化“产品+”,通过优化“平安RUN”奖励规则,营造服务场景,提高客户、代理人、公司之间的互动频率,提升客户体验,增强客户黏性,促进客户经营效果提升。

平安寿险依托“科技+”策略,以AI技术为核心,推动智能化转型升级。在销售管理方面,平安寿险在代理人的增员、培训、队伍管理、销售模式等场景中有效应用AI技术,开创性地搭建了一整套提升代理人留存和产能的解决方案。AI甄选和AI面谈在代理人渠道全面上线,应用于1,100多万准增员对象;通过AI甄选模型对历史数据进行分析验证,13个月留存代理人的识别率达95.4%。在客户经营方面,“金管家”APP全新改版,实现千人千面推荐和分群经营,截至2018年12月末,累计注册用户数达1.84亿,月均活跃用户数超2,600万。

在客户服务方面,平安寿险应用AI技术大幅提升承保、保全、理赔等服务时效,升级“智慧客服”。截至2018年12月末,平安寿险收到约2,000万份投保申请,96%通过AI自动核保完成,最快可即时承保;“智慧客服”累计提供约4,000万次在线保单服务,其中90%通过AI自动完成,日均空中业务受理约2.4万件,最快用时3分钟,并推出任务型机器人创新业务办理模式,由传统菜单层层点选升级为智能问答交互处理,日均访问量超10万次。“闪赔”服务持续升级,全年理赔案件381万件中60%的案件可在30分钟内完成赔付,最快26秒完成赔付。平安寿险为约60%的客户(3,300万)配置专属家庭医生,人均线上问诊2.2次,其中2016年后投保客户100%配置家庭医生。2018年,平安寿险整体客户净推荐率(NPS)较年初提升6个百分点。未来,AI技术将更广泛地应用于业务和服务场景,进一步提高客户服务和业务管理水平。

营运利润及利源分析.

由于寿险及健康险业务的大部分业务为长期业务,为更好地评估经营业绩表现,本公司使用营运利润指标予以衡量。该指标以财务报表净利润为基础,剔除短期波动性较大的损益表项目和管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目:

短期投资波动,即寿险及健康险业务实际投资回报与内含价值长期投资回报假设的差异,同时调整因此引起的保险和投资合同负债相关变动;剔除短期投资波动后,寿险及健康险业务投资回报率锁定为5%;

折现率变动影响,即寿险及健康险业务由于折现率变动引起的保险合同负债变动的影响;

管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目。

财产保险业务.

业务概览.

本公司主要通过平安产险经营财产保险业务,平安产险经营业务范围涵盖车险、企财险、工程险、货运险、责任险、保证险、信用险、家财险、意外及健康险等一切法定财产保险业务及国际再保险业务。

2018年,国内宏观经济总体保持平稳,经济转型深入推进,国内外基础设施、高新技术、装备制造等上游产业回暖,带动财产险行业出现多个增长热点。继第三次商车费改在七个地区首批落地实行后,陕西、广西、青海三个地区试点车险费率全面放开,商业车险单均保费下降,进一步释放费改红利,让利于广大客户,市场环境逐步改善。

凭借良好的公司管理及风险筛选能力,平安产险业务质量保持优良。以原保险保费收入来衡量,平安产险是中国第二大财产保险公司。2018年平安产险税前利润同比增长3.3%,净利润同比下降8.2%,主要受手续费率上升及业务增长使得所得税费用增加的影响。平安产险采取稳健的市场策略,车险市场占有率平稳发展,非车险保持高速增长;信用保证保险业务主要与集团内部专业公司紧密合作,并积极应用金融科技,业务风险可控。

平安产险依托集团“科技+生态”战略,着力提升理赔时效,打造差异化竞争优势,连续八年荣获中国车险及财产险“第一品牌”,客户满意度领先同业。平安产险坚持“以人民为中心”的理念,打造“极速、极爽、极暖”理赔服务,车险理赔触点客户净推荐率保持在80%以上。“510城市极速现场查勘”能力进一步巩固,“智能网格”动态分配查勘员位置,“智能调度引擎”自动规划最优路径,结合OMO线上线下融合的服务模式,全年城市日间现场案件5-10分钟极速查勘率达96.4%。同时,平安产险运用AI图像识别技术秒级定损、人脸识别技术在线赔付,为62.6%客户提供自助理赔、视频理赔等一站式理赔服务。

平安产险加强科技应用,推动客户经营线上化,完善服务体系。车险方面,以“平安好车主”APP为载体,为客户提供一站式用车服务及品类丰富的汽车后市场服务。截至2018年12月31日,“平安好车主”APP注册用户数突破5,500万,绑车用户数突破3,400万,其中约2,600万绑车用户同时是平安产险的车险客户;“平安好车主”APP12月当月活跃用户突破1,100万,稳居国内汽车工具类应用市场第一位。财产险方面,平安产险鹰眼系统持续叠代更新,通过“线上+线下”的风控体系,2018年为超12,000家企业客户提供防灾防损服务,为400多个重大工程项目提供风险监理服务,启动13次重大灾害预警与防控行动,发送预警信息55万条次,降低承保风险、助力业务发展。同时,平安产险坚持产学研结合,致力创新风控科技,搭建业内首个火灾实验基地,开发消防物联网云平台,协助客户有效降低风险。

客户及分销网络.

平安产险主要依靠遍布全国的42家分公司及2,660余家中心支公司、支公司、营销服务部及营业部销售保险产品,分销途径包括平安产险的内部销售代表、各级保险代理人、经纪人、电话和网络销售以及交叉销售等渠道。

分险种经营数据.

2018年,平安产险经营的所有保险产品中,原保险保费收入居前五位的险种是车险、保证保险、责任保险、意外伤害保险和企业财产保险,这五大类险种保费收入合计占平安产险2018年保费收入的95.9%。

财产保险业务.

偿付能力管理.

截至2018年12月31日,平安产险的偿付能力充足率符合监管要求。平安产险实施积极的风险管理策略,偿付能力充足率较年初有所上升。

财务分析.

2018年,平安产险实现税前利润195.15亿元,同比增长3.3%;

净利润122.74亿元,同比减少8.2%,主要受手续费率上升及业务增长使得所得税费用增加的影响。

保险资金投资组合.

本公司的保险资金投资组合由寿险及健康险业务、财产保险业务的可投资资金组成。

2018年,全球主要经济体增长表现分化,国内经济总体平稳、稳中有变,中央坚持新发展理念,坚持以供给侧结构性改革为主线,加大改革开放和基础建设领域补短板的力度,经济增长质量持续提升。同时,受美国加息、海外市场波动、中美贸易摩擦、A股股权质押风险暴露等因素影响,国内股票市场波动增大、债券市场利率有所下行。

公司持续优化保险资金资产配置。公司深入研究国内外宏观经济形势并密切跟踪热点议题,结合对市场利率的研究分析准确把握债券市场配置机会,继续增配国债、地方政府债等免税债券以及政策性金融债等长久期低风险债券,在国内市场长久期资产供给不足的情况下,进一步缩小资产负债久期缺口,优化资产负债匹配。同时,公司动态调整权益资产配置比例,加大长期股权投资,通过资产配置的多样化进一步分散投资组合风险,降低权益市场波动影响。

公司持续完善投资风险管理内控机制。一是公司持续开展偿二代风险管理能力建设工作,检视强化公司风险偏好管理,优化市场风险和信用风险的管控机制,积极参与偿二代二期工程建设,研究完善偿付能力管理体系。二是公司积极开展资产负债风险管理工作,完善资产负债管理机制,测算、管控资产负债配置风险。三是公司推动和落实了保险资金运用的管理和监控体系,严格落实资产五级分类等专项风险管理工作,确保保险资金运用合法合规。四是公司探索人工智能等技术,将智能预警、知识图谱等技术应用于投资风险管理流程中,提高投资风险预警与监控的时效性和有效性。

目前,公司所持债权计划及债权型理财产品未出现一单违约,整体风险可控。从信用水平上看,资产信用水平较好,公司所持债权计划和信托计划外部信用评级98%以上为AAA,2%左右为AA+及AA,除部分高信用等级的主体融资免增信外,绝大部分项目都有担保或抵质押;从行业及地域分布看,公司主动规避高风险行业和区域,目标资产分散于非银金融、不动产、高速公路等行业,主要集中于北京、上海、广东等经济发达和沿海地区;从投资时间和收益率上看,很好地把握优质项目大量供给的黄金时期,有效提升整体组合的投资收益率。

股权型理财产品投资.

截至2018年12月31日,本公司股权型理财产品投资规模为321.83亿元,在可投资资产中占比1.2%。公司持有的股权型理财产品中,绝大部分属于保险资产管理公司产品,底层多为国内外优质公司二级市场流通股票,无显著流动性风险。另外少部分为非上市股权投资基金,敞口较小,且底层多为国家或地方政府合伙企业,风险充分可控。

银行业务.

业务概览.

2018年,平安银行持续深化“科技引领、零售突破、对公做精”策略方针,高度重视科技创新和技术运用,用领先科技引领业务发展、持续提升客户体验、完善风控体系。同时,平安银行持续提升服务实体经济的能力,并全面防控金融风险,为未来的发展奠定更坚实的基础。

经营保持稳健发展。平安银行营业收入和净利润稳步增长,2018年实现营业收入1,167.16亿元,同比增长10.3%;净利润248.18亿元,同比增长7.0%。

零售转型深入推进。2018年依托集团综合金融及核心科技优势,平安银行零售转型成果显著,业务结构进一步优化。

零售核心业务指标保持快速增长,截至2018年12月末,管理零售客户资产(AUM)14,167.96亿元,较年初增长30.4%;个人贷款余额11,540.13亿元,较年初增长35.9%。平安银行长期坚持客户管理和资源配置策略,提升客户资产,为存款引流,并通过发展代发和收单业务提升结算性存款、强化主动负债产品等策略提升个人存款,截至2018年12月末,个人存款余额4,615.91亿元,较年初增长35.4%。综合金融对零售业务的贡献不断增强,综拓渠道推荐客户的不良率低于整体情况,资产质量优于其他渠道。

在业务发展的同时,平安银行注重风险管控,截至2018年12月末,零售业务不良率稳中有降,个人贷款不良率1.07%,较年初下降0.11个百分点。受到宏观经济下行、共债风险爆发等外部因素的影响,消费金融全行业的风险都有所上升,信用卡和“新一贷”不良率也有所上升,其中:信用卡应收账款不良率1.32%,较年初提升0.14个百分点;“新一贷”贷款不良率1.00%,较年初提升0.35个百分点;汽车金融业务的风险水平持续保持平稳,不良率为0.54%,较年初下降0.05个百分点。

平安银行自2017年底开始已前瞻性地进行风险政策调整,重点防范共债风险,有效控制并降低了高风险客户占比,新发放业务的资产质量稳定向好,根据账龄分析的结果来看,2018年以来信用卡新发卡客户在发卡后6个月时的逾期30天以上比例为0.29%,同比下降0.06个百分点;新发放“新一贷”在发放后6个月时的逾期30天以上比例为0.18%,同比下降0.02个百分点;新发放汽车金融贷款在发放6个月时的逾期30天以上比例为0.16%,同比下降0.02个百分点。

2018年,平安银行加大科技投入,整合打造超过3,200人的零售专属IT团队,线上升级嵌入多种金融科技和服务的“口袋银行”APP,2018年12月APP月活客户数2,588万,同比增长74.6%;线下打造136家“轻型化、社区化、智能化、多元化”的零售新门店,整合打造智能化OMO线上线下融合的服务体系。

2018年,平安银行积极推行私行战略。平安银行私行队伍得到有效充实,推动产品供应及管理能力大幅提升,产品营销及资产配置能力显著增强,为客户资产管理规模的快速提升打下了坚实基础。同时,平安银行私行充分借助科技力量,赋夫妻做股东的风险能强化专业投顾能力和远程支持能力,可为客户在最合适的时间和渠道上,以最便捷的方式提供最佳的资产配置组合方案;在产品上,平安银行私行充分整合集团及银行内外资源,为财富管理持续供应优质产品,打造了一个开放的产品平台。